Exchange Trading Options Wiki

Opções trocadas no mercado através das opções de balcão Muitos instrumentos derivativos, como contratos a prazo, swaps e a maioria dos derivados exóticos, são negociados OTC. As opções de OTC são essencialmente não regulamentadas, como o mercado a prazo descrito anteriormente. A oferta de negociantes leva a uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, protege esse risco com transações em outras opções de derivativos. O comprador enfrenta um risco de crédito porque não existe uma câmara de compensação e nenhuma garantia de que o vendedor realizará. Os compradores precisam avaliar o risco de crédito dos vendedores e podem precisar de garantias para reduzir esse risco. O preço, o preço de exercício, o prazo de vencimento, a identificação dos termos subjacentes, de liquidação ou de entrega, o tamanho do contrato, etc. são personalizados As duas contrapartes determinam os termos. 13 Opções negociadas por câmbio Uma opção negociada em uma troca regulada onde os termos de cada opção são padronizados pela troca. O contrato é padronizado para que o ativo subjacente, a quantidade, a data de validade e o preço de exercício sejam conhecidos antecipadamente. As opções de balcão não são negociadas em bolsas e permitem a personalização dos termos do contrato de opção. Todos os termos são padronizados, exceto o preço. A troca estabelece a data de vencimento e os preços de vencimento, bem como a unidade de preço mínimo. A troca também estabelece se a opção é americana ou européia, o tamanho do contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Normalmente, negocia lotes em que 100 partes da opção de estoque 1 As opções mais ativas são aquelas que negociam com o dinheiro, enquanto as opções de dinheiro profundo e de excesso de dinheiro não são negociadas com muita frequência. Geralmente tem expirações de curto prazo (de um a seis meses de duração), com exceção do LEAPS, que expira anos no futuro. Pode ser comprado e vendido com facilidade e o titular decide se deve ou não exercer. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro que normalmente são exercidas. A maioria tem que entregar a segurança subjacente. Regulados a nível federal 13 Tipos de opções negociadas em bolsa 1. Opções financeiras: as opções financeiras possuem ativos financeiros, como uma taxa de juros ou uma moeda, como ativos subjacentes. Existem vários tipos de opções financeiras: Opção de compra de ações - Também conhecido como opções de equivalência patrimonial, estes são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou vender (colocar) uma ação a um preço acordado durante um determinado período de tempo ou em uma data específica. Opção de índice - Uma opção de compra ou venda em um índice financeiro, como o Nasdaq ou SampP 500. As opções do índice de negociação dos investidores são essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações representado por uma cesta de ações. Opção de obrigação - Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Além das diferentes características dos ativos subjacentes, não há diferença significativa entre opções de ações e obrigações. Tal como acontece com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores proteger o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços dos títulos com risco limitado. O comprador de uma opção de compra de títulos está esperando uma queda nas taxas de juros e um aumento na obrigação Preços. O comprador de uma opção de obrigação de venda está esperando um aumento nas taxas de juros e uma redução nos preços das obrigações. Opção de Taxa de Juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à mudança em uma taxa de juros. As opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro, sobre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. As opções de taxa de juros são opções sobre o rendimento local dos títulos do Tesouro dos EUA. Incluem opções sobre notas do Tesouro de 13 semanas, opções sobre o bilheteiro do Tesouro a cinco anos e opções na nota do Tesouro a 10 anos. Em geral, o comprador de chamadas de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros irão aumentar (assim como o valor da posição de chamada), enquanto o comprador de compra espera que as taxas baixem (aumentando o valor da posição de colocação). Opções de taxa de juros E outros derivados da taxa de juros compõem a maior parte do mercado mundial de derivativos. Estima-se que, em maio de 2004, fossem trocados 60 trilhões de dólares de contratos de derivativos de taxa de juros. E, de acordo com a International Swaps and Derivatives Association, 80 das 500 maiores empresas do mundo (a partir de abril de 2003) usaram derivativos de taxa de juros para controlar o seu caixa fluxo. Isso se compara com 75 para opções de câmbio, 25 para opções de commodities e 10 para opções de estoque. Opção de moeda - Um contrato que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço especificado durante um período de tempo especificado. Os investidores podem se proteger contra o risco de moeda estrangeira ao comprar uma opção de opção de moeda ou chamada.13 2. Opções de Futuros: Como outras opções, uma opção em um contrato de futuros é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um contrato de futuros específico em Um preço específico em ou antes de uma determinada data de validade. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de validade. O titular de uma opção de venda tem o direito de vender (ir curto) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de validade. Saiba mais sobre as especificações do produto de opções sobre futuros no nosso artigo. Tornar-se fluente em opções em futuros 3. Opções de commodities: são opções em que o ativo subjacente é uma commodity como trigo, ouro, petróleo e soja. O CFA Institute concentra-se em opções financeiras no exame CFA. Tudo o que você precisa saber sobre as opções de commodities é que eles existem. 4. Outras opções: como acontece com a maioria das coisas, à medida que o tempo passa, procedimentos e produtos sofrem mudanças drásticas. O mesmo vale para as opções. Novas opções têm ativos subjacentes, como o clima. Os derivados do tempo são utilizados pelas empresas para se proteger contra o risco de perdas relacionadas ao clima. O investidor que vende um derivado do clima concorda em assumir esse risco por um prémio. Se nada acontece, o investidor ganha lucro. No entanto, se o clima se tornar ruim, a empresa possui os créditos derivativos do valor acordado. Se os derivados do tempo tiverem vislumbrado sua atenção, confira o seguinte artigo: Introdução aos Derivados do Tempo Outra opção que ganha popularidade é opções reais. Essas opções não são negociadas ativamente. A abordagem de opções reais aplica a teoria das opções financeiras para grandes gastos de capital, como fábricas, extensões de linha de produtos e pesquisa e desenvolvimento. Quando uma opção financeira dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma garantia a um preço determinado, uma opção real oferece às empresas que fazem investimentos estratégicos o direito, mas não a obrigação, de explorar essas oportunidades no futuro . Novamente, para o seu próximo exame, tudo o que você precisa saber sobre esses instrumentos é que eles existem. Fundo trocado com troca (ETF) DEFINIÇÃO do Fundo negociado em bolsa (ETF) Um ETF, ou fundo negociado em bolsa, é uma segurança comercial que rastreia Um índice, uma mercadoria. títulos. Ou uma cesta de ativos como um fundo de índice. Ao contrário dos fundos de investimento. Um ETF negocia como uma ação comum em bolsa de valores. Os ETFs experimentam mudanças de preço ao longo do dia à medida que são comprados e vendidos. Os ETFs tipicamente têm maior liquidez diária e taxas mais baixas do que as ações do fundo mútuo, tornando-as uma alternativa atraente para investidores individuais. Como negocia como uma ação, um ETF não possui seu valor patrimonial líquido (VL) calculado uma vez no final de cada dia, como faz um fundo mútuo. Carregando o jogador. BREFING Exchange-Traded Fund (ETF) Um ETF é um tipo de fundo que detém os ativos subjacentes (ações de ações, títulos, futuros de petróleo, barras de ouro, moeda estrangeira, etc.) e divide a propriedade desses ativos em si. A estrutura real do veículo de investimento (como uma corporação ou confiança de investimento) variará de acordo com o país, e dentro de um país pode haver múltiplas estruturas que coexistem. Os acionistas não possuem diretamente ou têm qualquer reivindicação direta sobre os investimentos subjacentes no fundo, e eles indiretamente possuem esses ativos. Os acionistas do ETF têm direito a uma proporção dos lucros, como juros ou dividendos pagos, e eles podem obter um valor residual no caso de o fundo ser liquidado. A propriedade do fundo pode ser facilmente comprada, vendida ou transferida, de acordo com as ações, já que as ações da ETF são negociadas em bolsas de valores. Criação e resgate do ETF O fornecimento de ações da ETF é regulado através de um mecanismo conhecido como criação e resgate. O processo de redenção da criação envolve alguns grandes investidores especializados, conhecidos como participantes autorizados (APs). APs são grandes instituições financeiras com um alto poder de compra. Como os fabricantes de mercado que podem ser bancos ou empresas de investimento. Somente APs podem criar ou trocar unidades de um ETF. Quando a criação ocorre, um AP reúne a carteira necessária de ativos subjacentes e transforma essa cesta no fundo em troca de ações do ETF recém-criadas. Da mesma forma, para resgates. Os APs devolvem as ações do ETF ao fundo e recebem a cesta que consiste no portfólio subjacente. Todos os dias, os fundos subjacentes às participações são divulgados ao público. ETFs e comerciantes Arbitrage. Uma vez que tanto a ETF como a cesta de ativos subjacentes são negociáveis ​​ao longo do dia, os comerciantes aproveitam as oportunidades momentâneas de arbitragem, o que mantém o preço do ETF fechado seu valor justo. Se um comerciante pode comprar o ETF para efetivamente menos do que os títulos subjacentes. Eles comprarão as ações da ETF e venderão o portfólio subjacente, bloqueando o diferencial. ETFs com alavancagem. Alguns ETF utilizam engrenagens. Ou alavancagem, através do uso de produtos derivados para criar ETFs inversos ou alavancados. Os ETFs inversos acompanham o retorno oposto do dos ativos subjacentes - por exemplo, o ouro inverso ETF ganharia 1 por cada 1 gota no preço do metal. Os ETFs com alavancagem procuram obter um retorno múltiplo do subjacente. Um ETF de ouro 2x ganharia 2 por cada 1 ganho no preço do metal. Também pode haver ETFs inversos alavancados, como perfis de retorno negativos de 2x ou 3x. Vantagens de ETFs Ao possuir um ETF, os investidores obtêm a diversificação de um fundo de índices, bem como a capacidade de vender curto. Compre na margem e compre apenas uma ação (não há requisitos mínimos de depósito). Outra vantagem é que os índices de gastos para a maioria dos ETFs são inferiores aos do fundo mútuo médio. Ao comprar e vender ETFs, você deve pagar a mesma comissão ao seu corretor que pagou em qualquer pedido regular. Existe potencial para uma tributação favorável sobre os fluxos de caixa gerados pelo ETF, uma vez que os ganhos de capital das vendas dentro do fundo não são transferidos para os acionistas, como geralmente são com fundos mútuos. Exemplos de ETFs amplamente negociados Um dos ETFs mais conhecidos e negociados rastreia o Índice SampP 500 e é chamado Spider (SPDR). E negocia sob o ticker SPY. O IWM acompanha o índice Russell 2000. O QQQ rastreia o Nasdaq 100. e o DIA acompanha o Dow Jones Industrial Average. Existem ETFs sectoriais que rastreiam indústrias individuais como companhias de petróleo (OIH), empresas de energia (XLE), empresas financeiras (XLF), REITs (IYR), setor de biotecnologia (BBH) e assim por diante. Os ETF de mercadorias existem para rastrear os preços das commodities, incluindo petróleo bruto (USO), ouro (GLD), prata (SLV) e gás natural (UNG), entre outros. Os ETFs que acompanham os índices do mercado de ações estrangeiros existem para a maioria dos mercados desenvolvidos e emergentes, bem como outros ETFs que acompanham os movimentos de moeda em todo o mundo.